Día negro para las bolsas mundiales y las criptomonedas: Bitcoin pierde el 66% de su valor

Así es, el día de hoy la bolsa de valores de nueva York ha sufrido una impresionante caída de alrededor del 4%, esto luego que se dieran a conocer los datos macroeconómicos de EEUU y se confirmara que la inflación lejos de disminuir, esta tienda a aumentar, alcanzando una cifra récord del 8,6%; y sí a eso le sumamos que la economía estadounidenses se contrajo en el primer trimestre del año un 1,5%, se entiende el porqué de esta caída estrepitosa de la bolsa de valores de nueva york; caída que arrastró con ella a prácticamente el resto de las bolsas del mundo.

Ante este panorama se teme un nuevo aumento de los tipos de interés por parte de la reserva federal de los EEUU; así como de prácticamente el resto de los bancos centrales del mundo; esto con el fin de atajar el crecimiento de la inflación. Sin embargo, estas medidas también traerán como resultado una mayor contracción económica y una recesión; de ahí el porqué de esta caída de las bolsas de valores del mundo.

De este modo se confirma que la economía estadounidense ha entrado en una autentico bear market, o lo que es lo mismo, en un mercado bajista.

Un bear market es un mercado que tiene tendencia bajista, es decir, que sufre una caída del precio sostenida en el tiempo. En este sentido, un bear market es lo opuesto a un bull market, que es un mercado con tendencia alcista.

Esto, por supuesto, es muy grave, pues si tomamos en cuenta que la inflación en EEUU es la más alta en 41 años, y sí a eso le sumamos la aparente explosión de la burbuja de las cripto, tenemos un coctel explosivo que probablemente ha comenzado a reventar.

Por que sucede que el día de hoy, al momento de escribir esta nota, el bitcoin ha caído hasta los 22666 dólares por unidad, una caída de más del 66% desde su máximo histórico; porque recordemos que el miércoles 20 de octubre del año de 2021 la criptomoneda alcanzó su máximo histórico que fue de 66 mil dólares.

Debido a esta brutal caída en el valor del bitcoin es que algunas plataformas de intercambio de criptomonedas han decidido suspender las transacciones con bitcoin, lo que se podría calificar de un corralito en toda regla.  De esta manera tenemos que uno de los mayores Exchange, Binance, ha suspendido el retiro de sus bitcoins a sus clientes; asimismo, otra empresa, Celsius Network, también ha paralizado los retiros de bitcoin.

Estas acciones de los Exchange tienen el objetivo de detener la caída en el precio del bitcoin; sin embargo, lo único que han hecho es acelerar el proceso, porque al momento de darse a conocer estas medidas, el bitcoin cotizaba por arriba de los 23 mil dólares, pero, como lo repito, en estos momentos ha caído por debajo de los 22700 dólares, pero inclusive durante el día llegó a estar por debajo de los 21 mil dólares.

Me dan lástima esas personas ilusas, o demasiado avariciosas, que invirtieron todos sus ahorros, si a éso se le puede llamar inversión, en el Bitcoin, justo cuando la criptomoneda rondaba los 66 mil dólares por unidad; porque, si fue el caso, ya han perdido más del 66% de sus ahorros; y entre más se tarden en vender, las pérdidas serán mayores.

En este medio siempre advertimos que no se debía invertir cantidades grandes en las criptomonedas, o al menos no un porcentaje grande de tus ahorros, pues podía pasar lo que ya está pasando; asimismo, advertimos que debían estar muy atentos a las variaciones en el precio del bitcoin, y que una vez que pareciera que el colapso había comenzado, había que vender inmediatamente.

Y si esta pérdida del 66% en el valor del bitcoin no es un desplome, entonces no sé que otra cosa podría ser.

Claramente es un desplome y muy probablemente estemos ante su total implosión; pues, como desde el principio lo advertí, en realidad su valor es cero, y eventualmente llegará a valer precisamente eso, cero.

Pero este colapso de las criptomonedas arrastrará con él al resto de los activos financieros; bueno, en realidad ni el bitcoin, ni ninguna otra criptomoneda, son un activo verdadero, pero como sea, su colapso arrastrará con él al resto de los activos financieros. ¿O será al revés?, que el colapso de los verdaderos activos arrastró con él a las criptomonedas, empezando por el bitcoin.

Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor, como, por ejemplo, el mismo dinero; pero en este caso estaríamos hablando de las acciones y bonos soberanos, así como de los bonos corporativos, que es básicamente lo que se negocia en las bolsas de valores.

Si las acciones pierden valor es porque hay incertidumbre ante una mala situación macroeconómica y, por lo tanto, se duda de la solvencia de las empresas y estados para poder cumplir con sus compromisos financieros.

Y eso es precisamente lo que está pasando a día de hoy: Una total incertidumbre.   

Situación que derrumba los precios de las acciones, y, sobre todo, de aquellos instrumentos, o activos, que son de un dudoso valor, tal como es el valor de las criptomonedas, pues, en realidad, el valor de estas es cero. Es cero porque no hay nada detrás que las respalde, absolutamente nada; es más, ni siquiera se conoce a los creadores del bitcoin, nadie sabe quiénes son.

Y si nadie sabe quién, o quiénes son, los creadores del bitcoin, es porque no querían que nadie lo supiera. ¿Y por qué no querían que se conociera su identidad?, pues simple, porque están vendiendo humo, están vendiendo nada; y la suma de nada, sigue siendo nada; por lo tanto, su valor sigue siendo cero; y ese es el verdadero valor del bitcoin, pero muchos tarde se dieron cuenta.

El fin del dinero fácil trae un nuevo shock financiero global de US$410.000 millones

El aumento de los rendimientos de los bonos, la caída de las acciones y la fortaleza del dólar están endureciendo el panorama.

El alejamiento global del dinero fácil está a punto de acelerarse a medida que un bombardeo pandémico de compra de bonos por parte de los bancos centrales da marcha atrás, amenazando con otro shock para las economías y los mercados financieros del mundo.

Bloomberg Economics estima que los responsables políticos de los países del Grupo de los Siete reducirán sus balances en unos US$410.000 millones en lo que resta de 2022. Es un cambio radical con respecto al año pasado, cuando agregaron 2,8 billones de dólares, lo que lleva la expansión total a más de 8 billones de dólares. desde que llegó el covid-19.

Su nueva política, conocida como ajuste cuantitativo, lo opuesto a la relajación cuantitativa a la que recurrieron los bancos centrales durante la pandemia y la Gran Recesión, probablemente aumentará los costos de los préstamos y secará la liquidez.

El aumento de los rendimientos de los bonos, la caída de los precios de las acciones y la fortaleza del dólar estadounidense ya están endureciendo las condiciones financieras , incluso antes de que la presión de la Fed para aumentar las tasas de interés alcance su punto máximo.

“Este es un gran shock financiero para el mundo”, dijo Alicia García Herrero, economista jefe para Asia Pacífico de Natixis SA, quien anteriormente trabajó para el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional. “Ya se están viendo las consecuencias de la reducción de la liquidez del dólar y la apreciación del dólar”.

Se espera que la Fed suba las tasas en 50 puntos básicos en su reunión de política monetaria del 3 al 4 de mayo y varias veces después, y los operadores ven alrededor de 250 puntos básicos de ajuste entre ahora y fin de año. También se espera que los funcionarios comiencen a recortar el balance general a un ritmo máximo de US$95.000 millones al mes, un cambio más rápido de lo previsto a principios de año.

El banco central de EE. UU. logrará esto dejando que venzan sus tenencias de bonos del gobierno y valores respaldados por hipotecas, en lugar de vender activamente los activos que compró. Los responsables políticos han dejado abierta la opción de que, en una etapa posterior, puedan vender bonos hipotecarios y volver a una cartera de bonos del Tesoro.

En 2013, los planes de balance de la Reserva Federal sorprendieron a los inversores y desencadenaron un episodio de turbulencia financiera que se conoció como la "rabieta gradual". Esta vez, la política ha sido bien telegrafiada, en los EE. UU. y en otros lugares. Los administradores de activos han tenido tiempo de poner precio a los efectos, lo que debería hacer que sea menos probable un impacto desgarrador en los mercados.

Primero en la historia

Hasta ahora, la segunda vuelta propuesta por la Fed ha llevado a los inversores a exigir un colchón para los riesgos de poseer bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo. La prima por plazo, la compensación adicional que los inversionistas requieren para poseer deuda de vencimiento más largo en lugar de renovar continuamente las obligaciones de vencimiento más corto, ha ido en aumento.

Los funcionarios de la Fed han dicho que QE ayudó a deprimir los rendimientos al reducir la prima por plazo, proporcionando un colchón para la economía durante la recesión de 2020. Los inversores esperan que QT haga lo contrario.

Se espera que el ritmo de liquidación del balance de la Fed sea aproximadamente el doble que en 2017, cuando redujo por última vez sus tenencias.

La magnitud de esa contracción y su trayectoria esperada son las primeras en la historia de las políticas monetarias, según el administrador de fondos de Gavekal Research Ltd., Didier Darcet.

El Banco de Japón se destaca y sigue comprometido con las compras de activos: tuvo que aumentarlas en las últimas semanas para defender su política de controlar los rendimientos de los bonos. El yen se ha debilitado al nivel más bajo en 20 años en el proceso.

China, que evitó la QE durante la crisis, cambió al modo de estímulo con medidas específicas destinadas a proporcionar financiamiento a las empresas más pequeñas, mientras lucha para contener el peor brote de covid del país desde 2020. Los líderes chinos prometieron el viernes impulsar el estímulo para impulsar el crecimiento.

Los inversionistas temen lo desconocido a medida que se agota la liquidez de los mercados de bonos que se han visto inundados con dinero del banco central durante un período que se remonta a la crisis financiera de 2008. Los mercados como la vivienda y las criptomonedas que se dispararon en los años del dinero fácil se enfrentarán a una prueba a medida que la liquidez se reduzca.

“Con todo este endurecimiento del banco central que ya se está desacelerando, realmente se tratará de si los bancos centrales nos llevarán a la recesión”, dijo Kathy Jones, estratega jefe de renta fija de Charles Schwab & Co., que administra más de $ 7 billones en activos totales. Algunos están reduciendo anticipadamente los activos de riesgo.

Robeco Institutional Asset Management ha comprado bonos a corto plazo y ha reducido sus tenencias de bonos de alto rendimiento, créditos y bonos en divisas de mercados emergentes, ya que espera que la economía se ralentice o incluso entre en recesión este año.

El administrador de patrimonio Brewin Dolphin Ltd. se está volviendo más defensivo, ya que busca reducir las tenencias de acciones cuando hay un repunte.

El estratega de Citigroup, Matt King, dijo que los flujos de liquidez son mucho más importantes y tienen una mejor correlación con las acciones que los rendimientos reales. Él estima que cada $ 1 billón de QT equivaldrá a una disminución de aproximadamente el 10% en las acciones durante los próximos 12 meses más o menos.

https://www.larepublica.co/globoeconomia/el-fin-del-dinero-facil-trae-un-nuevo-shock-financiero-global-de-us-410-000-millones-3354713?

EEUU entra modo pánico: La reserva federal entra al rescate de la economía, solo que sólo empeorará todavía más las COSAS

Así es, debido a la grave situación que atraviesa actualmente la unión americana, el banco central de EEUU ha decidido elevar las tasas de interés en 50 puntos básicos, o lo que es lo mismo, en un 0,5%. Esto es algo que en mucho tiempo no se veía, pues la última vez que la reserva federal actuó tan agresivamente fue hace 22 años. 

Esta política monetaria agresiva de la FED tiene su origen en la grave inflación que vive actualmente EEUU, pues esta alcanza niveles no vistos desde hacía 41 años, porque la inflación es de un 8,5%, muy lejos de los objetivos previamente trazados por las autoridades norteamericanas de que solo fuera del 2%. 

La inflación se refiere al alza de los precios; el 100% sería un aumento de precios del doble, mientras que un 50% seria la mitad, lo que significa que de un año a otro la población tendría que pagar el doble, o la mitad, respectivamente, por cada producto que compra. 

Sin embargo, un 8,5% es una inflación muy alta, lo que también podríamos definir como que en solo un año tus ahorros en el banco, o debajo del colchón, pierden valor en ese mismo porcentaje, es decir, en un 8,5%; lo que significa que con el mismo dinero ahora solo comprarás el 91,5% de lo que hubieras comprado con ese mismo dinero el año pasado. O, en otras palabras, es hacer más pobre a la población en general. 

Esta es la razón de por qué las autoridades estadounidenses entraron en modo pánico, pues un descontrol de la inflación podría traer protestas masivas, protestas como las que ya se están viendo actualmente en Francia. 

No obstante, a mayores tipos de interés, la economía se ralentiza, con lo que importantes analistas financieros ya lanzaron la voz de alarma, pues prevén una drástica contracción de la economía estadounidense y ya no solo de una simple recesión de corta duración, sino, más bien, en realidad ya se está hablando de una gran recesión económica estadounidense, recesión que podría durar años. 

Y aunque logren controlar la inflación, no podrán controlar su contraparte, es decir, la recesión económica; pero ya no solo estamos hablando de recesión, pues con toda probabilidad estaríamos hablando de una contracción; porque recordemos que, según los últimos datos macroeconómicos dados a conocer por las autoridades financieras de EEUU, en el primer trimestre del presente año la economía de EEUU experimentó una contracción del 1,5%. 

De esta manera, todos los problemas se le juntan a las autoridades norteamericanas, pues por un lado experimentan una muy alta inflación y, por el otro lado, también experimentan una contracción económica, y con estas medidas agresivas de la reserva federal, como bajar los tipos de interés en un 0,5% (y se prevén más bajas consecutivas del mismo calibre), solo lograrán agravar aún más la situación, pues si de por sí ya están en contracción económica (ya ni siquiera en recesión), ahora con este aumento de las tasas de interés la contracción de la economía estadounidense se volverá aún más profunda. 

Y es que tratan de apagar el fuego echándole más leña.  Me explico: 

La actual situación que vive la economía de EEUU es una situación que se viene arrastrando desde el crash bursátil del año 2008; desde entonces la reserva federal ha tratado de revivir la economía estadounidense imprimiendo más dólares, dólares que se han utilizado para rescatar a grandes empresas y grandes bancos de Wall Street; y esa emisión cuantitativa básicamente ha sido continuada desde entonces, a veces con más alegría, y otras veces con menos, pero desde entonces las imprentas de la reserva federal no han parado de imprimir nuevos dólares. 

Y es con ese nuevo dinero que han logrado mantener a flote a bancos y empresas zombis, solo que esos bancos y empresas ya están muertos, nada más que no les han dado su certificado de defunción. 

Pero, en el año 2019, la economía de EEUU volvió a dar dramáticas patadas de ahogado con el colapso del mercado de los REPOS.  

Recordemos que este mercado de los REPOS es un mercado al que acuden bancos y empresas para maquillar sus balances financieros en rojo a través de la contratación de créditos urgentes, préstamos que son usualmente de un solo día de duración, y préstamos que toman por garantía a los bonos a corto plazo del tesoro estadounidense, así como a las acciones de grandes empresas y bancos que se consideran financieramente fuertes. 

Un repo (del inglés: Repurchase Agreement) es una operación de compraventa de valores, por lo general de renta fija (bonos, obligaciones o letras) a corto plazo, con el fin de recomprarlos al cabo de un tiempo estipulado en el contrato. También puede conocerse por su denominación en inglés “Sale and Repurchase Agreement”.

Entonces, al colapsar este mercado de los REPOS, también colapsaban todas las empresas y bancos que estuvieran en aprietos financieros (que eran muchos, de ahí el por qué colapsó el mercado de los REPOS), pues no podrían ocultar su mala situación económica; de este modo, todo el sistema financiero estadounidense se hubiera venido abajo.  Razón por la cual la reserva federal de los EEUU ingresó al mercado de los REPOS como prestamista de última instancia, salvando a bancos y empresas de la banca rota definitiva.  

Pero este rescate de la banca estadounidense significó otra masiva emisión cuantitativa (también conocida como flexibilización cuantitativa), pues en solo semanas se inyectaban cientos de miles de millones de dólares al sistema financiero norteamericano, cientos de miles de millones de nuevos dólares que representaban una nueva deuda para los ciudadanos estadounidenses a través de la emisión masiva de nuevos bonos del tesoro norteamericano, bonos que eran intercambiados por los nuevos dólares que imprimía la reserva federal, y dólares que se utilizaban para comprar deuda toxica de empresas y bancos, así como acciones de las mismas empresas y bancos; es por eso que digo que en realidad estas empresas y bancos rescatados con dinero público, en realidad ya están muertos y solo son zombis. 

Y es así como desde el año 2008 EE.UU. viene arrastrando esta crisis, crisis que ya estalló en una inflación del 8,5% y en una contracción económica del 1,5%.   Pero lejos de mejorar la situación, la reserva federal solo la empeorará todavía más al elevar tan agresivamente las tasas de interés, pues no solo no detendrá la inflación, sino que hundirá a la economía estadounidense en una profunda crisis económica. 

La emisión cuantitativa (Quantitative Easing o QE por sus siglas en inglés) es la operación que ha realizado la Reserva para imprimir dinero inorgánico y prestarlo a tasas de interés casi cero a los bancos insolventes. En síntesis, la emisión cuantitativa es una medida patética de último recurso para estabilizar la economía.

Inflación en Estados Unidos augura una recesión en 2023 ¿Cómo afectará a México?

 

El fantasma de la recesión planea sobre Estados Unidos y las implicaciones que tendrá en la economía mexicana podrán afectar la industria de exportaciones, las remesas, las inversiones y el turismo. 

El fantasma de la recesión planea sobre Estados Unidos y las implicaciones que tendrá en la economía mexicana podrán afectar la industria de exportaciones, las remesas, las inversiones y el turismo. De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), en 2019, México alcanzó una balanza comercial positiva por $5,362 millones de dólares y en 2020 ésta sumó $34,013 millones; podemos preguntarnos entonces: ¿la recuperación económica de México está en juego?

¿Cómo ocurre una recesión?

Un periodo de recesión es una caída en los índices generales de la actividad de una economía. Técnicamente ocurre cuando hay una contracción en el Producto Interno Bruto por dos trimestres consecutivos. Algunos de los índices que se suman a este, sería un incremento en el desempleo -las previsiones establecen que este subirá en Estados Unidos a 4.9% en 2024- una caída en el consumo, un crecimiento lento de la industria y una disminución de los ingresos reales de las personas. Las recesiones forman parte de las economías modernas, y podríamos llamarles periodos de ajuste. La tendencia hacia una recesión norteamericana, tiene que ver con que existirá una alta demanda, la cual será mayor que el nivel de oferta, en consecuencia, es posible que tenga que disminuir ese nivel de demanda.

Deutsche Bank Research presentó el 6 de abril, sus previsiones sobre la economía norteamericana y espera que en el año 2023 ocurra una recesión debido a múltiples factores que condicionan el panorama actual. Por un lado, aunque Estados Unidos mantenga una de las tasas más bajas de desempleo (marzo 2022: 3.6%), y la población haya gozado de los estímulos al consumo durante la pandemia, esto provocó un efecto inflacionario (8.5% en marzo 2022) que ha elevado los precios en el mercado interno junto con el alza de los energéticos.

En paralelo y como medida de contención, se espera que la Reserva Federal aumente consecutivamente la tasa de interés en tres ocasiones más en 2022, por medio punto porcentual como hizo durante los años 1965, 1984 y 1994 y alcanzar una tasa de interés del 3.5% en 2023. Greg Ip, economista del Wall Street Journal comenta al respecto:

[...]¿cuándo ha logrado la Fed subir la tasa de interés para disminuir la inflación sin generar una recesión? Nunca".

El economista Jan Hatzius de Goldman Sachs también ha hablado en el sentido de que una debacle económica es más que esperada debido entre otras cosas a que las empresas y los consumidores están “llenos” de dinero.

Existe la posibilidad de que las cadenas de suministro salgan adelante y permitan reducir el costo de los productos y regular la oferta y la demanda interna. Actualmente los precios han sido inestables por la pandemia y la invasión de Ucrania. Pero si las cadenas de suministro no recuperan su ritmo, en términos generales, la economía deberá reducir su demanda y con ello podría subir el desempleo y esto siempre ha significado una recesión. Además, la curva de los bonos del Tesoro norteamericano a 10 años tiene una tendencia negativa por primera vez en 14 años, lo que prepara el terreno para afirmar este escenario durante 2023 y 2024.

 
¿Qué opciones tiene la economía mexicana?

México siguió esta tendencia de alza en los precios del índice general, el cual cerró el mes de marzo con 7.45%. De existir una recesión, nuestra dependencia comercial con Estados Unidos podría disminuir la inversión, las remesas y las exportaciones. Ante este panorama, ¿podría México intentar diversificar su mercado? Es evidente que nuestra complementariedad económica con Estados Unidos no podrá revertirse en dos años, pues cerca del 80% de nuestro comercio depende del mercado estadounidense. Como medida de contención, el mercado interno puede hacer frente a esta disminución de la demanda externa, pero no a los niveles que representa el comercio exterior.

Una disminución de la demanda en el mercado norteamericano, se resentirá en la economía abierta de México, sobre todo porque las exportaciones bajarán el ritmo que poco a poco han intentado recuperar a niveles pre pandemia. Podríamos esperar que aquellas de maquinaria pesada, motores, autos y las petroleras y sus derivados disminuyan, así como las que dependen de una complejidad mayor o se encuentran dentro de una dinámica intraindustrial, como celulares, computadoras o carros de trenes. El único sector que no se vería afectado sería la exportación de productos agropecuarios, en específico de frutas y hortalizas siempre que la producción nacional tenga excedentes.

Sobre la industria de la manufactura, sin embargo, debe también considerarse lo siguiente: si la economía entra en recesión, el rebote al crecimiento de la productividad también será pronunciado sobre todo por que en los años 2008-2009, el índice de productividad se recuperó en 5 trimestres, más rápido que el de la economía norteamericana que tardó 7. En este rubro, todo dependerá de las importaciones norteamericanas.

Lo que los especialistas quieren hacer ver es que la economía norteamericana se aproxima al ciclo de ajuste, que liberará presión sobre la economía y el mercado laboral como sucedió con Brasil entre 2015 y 2016: la contracción del PIB per cápita fue de -7% cuando el resto del mundo creció durante esos años; antes de ese evento, Brasil tuvo un crecimiento económico promedio de 2004 a 2014 del 3.7% anual.

Inflación vs. crecimiento

Estados Unidos ha tenido un periodo de desajustes muy variado, con las caídas del PIB per cápita más pronunciadas durante 2008 y 2009, por la crisis financiera de esos años (-0.137% y -2.53%) y en 2020 debido a la pandemia (-3.4%). Entre los años de 2004 a 2020, el promedio de crecimiento del PIB fue de 1.69% anual. Así el caso de México está estrechamente ligado a la contracción y expansión de la economía norteamericana. El crecimiento del PIB de México durante el mismo periodo, fue de 1.60% anual en promedio.

Las políticas macroeconómicas de México, aunque robustas y aprueba de crisis financieras, no garantiza que México pueda mantener un crecimiento en los niveles de demanda interna, sobre todo con el encarecimiento de las materias primas y las cadenas de suministro inestables. Por lo que mientras los costos de los productos sigan al alza, las tasas de interés también elevarán su porcentaje, complicando así el acceso a créditos porque estos serán más caros.

Aunque México haya disminuido su atracción a las inversiones extranjeras, su política de no endeudamiento con las instituciones internacionales fortalece su política económica debido a que el déficit presupuestario no elevará la deuda pública, pues se calcula que ésta disminuya del 51.5% del PIB a 49.7% en 2023. En ese sentido, a escala microeconómica y en el sector privado, evitar endeudarse es una herramienta que permitirá sobrellevar este escenario de recesión. Aun así, entre los miembros de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), México es el país que menos ingresos obtiene por fiscalización, pero la organización celebra que su política fiscal sobre las excepciones de impuestos completamente ineficientes en tiempos pasados haya terminado, lo que permitirá al país consolidar un sistema de recaudación para fomentar la inversión pública.

En suma, México depende de la implementación de su política fiscal la cual le permitirá afrontar los próximos años con medidas cíclicas y contracíclicas, incluidas las de una recesión, y esperar el rebote productivo, al tiempo que fomenta el crecimiento interno a través de una mayor inversión pública mientras la economía de su principal socio comercial se ajusta. Para ello, la OCDE ha recomendado al país mejorar las regulaciones de los negocios, fomentar la competencia y la competitividad, reducir el empleo informal y la corrupción y transitar hacia una neutralidad de emisiones de carbono. También dan aviso de que una expansión del acceso al financiamiento, así como a la digitalización de servicios financieros permitirán a México detonar su crecimiento interno.

https://www.dineroenimagen.com/economia/inflacion-en-estados-unidos-augura-una-recesion-en-2023-como-afectara-mexico/143079?

Inversores de élite de Wall Street especulan sobre un posible cataclismo en la bolsa al que muchos no sobrevivirán

Actualmente, la inflación en EEUU ronda el 7%, mientras que en España supera ya el 6,5%.
La Reserva Federal anunció varias subidas de tipos, algo que complicará el pago de las deudas.

Cada cierto tiempo, en Wall Street se produce lo que en inglés se conoce como un washout (lavado): un fuerte cambio en el mercado que ciertos sectores de inversores no consiguen superar. Actualmente, la bolsa estadounidense está al borde de tal evento por lo que, si estás deseando ver cómo algunos pierden millones, descuida. Lo verás.

¿Por qué ahora? Tras más de una década manteniendo prácticamente a cero los tipos de interés, la Reserva Federal se muestra bastante segura acerca de subirlos varias veces para combatir la inflación. En el mundo de las finanzas, estas subidas son como jugar con la gravedad de la Tierra. Los activos que antes resultaban atractivos (empresas que empleaban capital a bajo coste para crecer de forma rápida sin obtener beneficios) dejarán de serlo. Esto quiere decir que parte de los inversores que apostaron por ese tipo de compañías saldrán perdiendo, algunos incluso sin posibilidad de recuperarse. Estamos antes el inicio de un ciclo bajista. Y según han afirmado algunos de los agentes del mercado de la élite de Wall Street, está claro que esta caída no durará unos meses. Será un proceso de un año, quizás más.

"Los que hayan apostado demasiado, se desangrarán sin remedio", comenta un inversor.

Se acabó la temporada de la estupidez

Antes de la pandemia, el problema más apremiante para los bancos centrales de todo el mundo era la irregular recuperación de la crisis financiera. El crecimiento estaba siendo lento y la inflación se encontraba muy por debajo de su objetivo, lo que llevó a la Reserva Federal y a otros agentes a mantener bajos los tipos de interés para alentar a los bancos a otorgar préstamos y estimular la economía. Unas de las consecuencias de esta decisión fue que cualquier proyecto mediocre era susceptible de obtener financiación. Esto, combinado con una aplicación más bien laxa de la ley corporativa en EEUU, dio como resultado un ambiente en el que los inversores estaban deseosos de comprar.

Y todo esto fue antes de que millones de personas aburridas por el confinamiento se lanzaran a invertir a través de aplicaciones como Robinhood. Debido a esto, las empresas (especialmente del sector tecnológico), vieron como sus valoraciones subían hasta límites insospechados. Los vendedores en corto sufrieron las consecuencias, algunos llegando a quebrar como Melvin Capital.

"Alcanzamos un pico de estupidez que superaba todas las expectativas", sentencia un inversor.

Se trata sin duda del tipo de burbuja que los expertos deberían detectar. Está claro que en Wall Street puedes ganar mucho dinero si te unes a la fiesta, o puedes quedarte sentado mirando. Lo que no puedes hacer es actuar como si la fiesta no acabara nunca.

Nunca hay que doparse ante la llegada de una ola de liquidez

La pandemia dio a los bancos centrales un problema económico distinto sobre el que preocuparse: la inflación, como resultado de los cuellos de botella en la producción, la falta de trabajadores y el auge de las compras online. El objetivo de la Reserva Federal es mantener la inflación en torno al 2%, y en los años posteriores a la crisis financiera, no lograron alcanzar ese punto de referencia. Ahora, debido a la pandemia, la inflación está por encima del 7% en EEUU, y por encima del 6,5% en España.

Las estrategias de la Fed para combatir la inflación son insuficientes. Las subidas de tipo harán que la deuda sea más cara y los inversores ya comienzan a observar más de cerca cómo las empresas generan efectivo contante y sonante, no en 10 años, sino en los próximos trimestres. Es el momento de que las compañías pongan sus finanzas en orden, porque el cambio está llegando muy rápidamente.

 


Llegados a este punto, todas esas acciones de memes, las SPAC, etc. deben demostrar que su negocio actual es rentable y esas altísimas valoraciones están justificadas, o desaparecerán en este ciclo bajista.

Por ejemplo, piensa en esas recientes empresas tan atractivas que cotizan en bolsa. En los últimos años han vivido un periodo de fusiones y adquisiciones sin precedentes mientras se apresuraban para salir a bolsa ante todos esos inversores ansiosos por comprar. No obstante, el vendedor en corto predijo que esa horda de OPV tendría un "rendimiento dramáticamente inferior" al mercado. Compañías como Coinbase (casi un 25 % hasta la fecha), Robinhood (-35 %), Beyond Meat (-19 %) y DoorDash (-32 %) cuyas acciones se calentaron al salir al mercado, pero ahora se enfrentan a la realidad. Incluso Tesla ha bajado casi un 30% este año.

Por otro lado, la baja supervisión y la avalancha histórica de empresas que han cotizado en bolsa a través del proceso SPAC en los últimos 3 años son todo un hervidero de compañías de baja calidad o que, directamente, han estafado a los inversores.

Obviamente, hay mucho dinero tras la subida de este tipo de acciones más allá de los traders de Reddit. Y cuando más crecía la burbuja, más se convencían todos del valor de estos activos.

"Lo que estamos viendo aquí es una eliminación de liquidez", opina un administrador de hedge funds de Pensilvania. "La volatilidad seguirá existiendo hasta que todos estos agentes salgan del negocio". Para este inversor, y para muchos en Wall Street que se han aferrado a los balances positivos durante esta burbuja, hay una sensación de disgusto por lo que les sucederá a quienes han ayudado a inflarla.

Otros operadores como Cathie Wood, quizás la más optimista de quienes apuestan por la tecnología moonshot, descubrirán dentro de poco que a casi nadie le interesa una acción que pueda cuadruplicarse en 5 años si hasta entonces no puede demostrar cómo piensa generar efectivo. El Wood's Ark Innovation ETF generó una gran rentabilidad en 2020 hasta su punto máximo a principios de febrero de 2021 (sí, durante toda la locura de las acciones de memes). Sin embargo, desde entonces el ETF de Woods ha caído en picado, perdiendo aproximadamente la mitad de su valor desde su pico hasta su mínimo actual.

Parece que no serán solo unos pocos operadores los que se verán arrastrados por este derrumbe del marcado estadounidense.

"Hay un montón de Cathie Woods por ahí que no son conocidos porque no salen todos los días en televisión", comenta un inversor.

En otras palabras, tenemos un largo camino por recorrer, aunque la situación no es la de la crisis de 2008. Esta vez el problema es el mercado y sus valoraciones poco realistas. Wall Street se ha dopado con la ola de liquidez, y el momento de la caída ha llegado.

No vendrá ningún caballero al rescate

Durante mucho tiempo, los agentes del mercado han creído que Jerome Powell no intervendría en caso de una fuerte caída de la bolsa. Pero esta creencia se vio desmentida cuando la Fed acudió al rescate ante la venta masiva de acciones a finales de 2018 y principios de 2019.

Mucha gente relacionada con los hedge funds no cree que Powell tenga el estómago suficiente para subir los tipos hasta el punto de controlar la inflación. En una nota de enero a los clientes, Mark Spiegel, el fundador de Stanphyl Capital, decía que la subida de tipos puede llevar a recortes presupuestarios del gobierno a medida que la deuda federal sea más difícil de pagar. Por eso, reflexionaba, la Reserva Federal no subirá los tipos tanto como para mantener a raya la inflación, dado que una acción así podría llevar a graves recortes. "Powell no tiene las agallas para eso, ni nadie más en Washington", escribía.

Tal vez sea así, pero lo cierto es que Joe Biden enfatiza en sus discursos la independencia de la Reserva Federal y expresa su confianza en el liderazgo de Powell, al contrario de su predecesor. Políticamente, el enfoque de Biden no está tan centrado en Wall Street. En una encuesta reciente de Gallup, 4 de cada 5 encuestados indicaban que esperaban que la inflación creciera en los próximos meses; en otro, la mitad de los encuestados opinaba que el aumento de los precios había causado dificultades a sus familias.

Todo esto nos indica que nadie piensa tomar acciones para rescatar el mercado. No habrá más cheques para estimular la economía, ni más opciones de venta de la Fed y, en base a la incapacidad de los demócratas para aprobar el plan Build Back Better de Biden, parece que tampoco habrá más inyecciones de efectivo importantes por parte del gobierno federal. La buena noticia es que (dejando de lado la inflación), la economía real es fuerte, en EEUU los sueldos están subiendo, el desempleo está bajando y el fin de la pandemia debería ayudar a reactivar la cadena de suministros. Finalmente, Wall Street se recuperará.

Subir los tipos después de más de una década ya supone un cambio del escenario económico. La bolsa, tal y como la hemos conocido hasta ahora, de momento no va a volver. Este ciclo puede durar un año o 2 fácilmente. Después todo cambiará pero, hasta entonces, abre el paraguas y prepárate para el chaparrón.

https://www.businessinsider.es/inversores-elite-especulan-fuerte-caida-wall-street-1017923?

La venta masiva de acciones chinas evoca a 2008 y deja temblando a las tecnológicas

Las bolsas de China están pagando la ambigüedad con la invasión rusa

China se enfrenta a un 'nuevo caso Huawei' por las sanciones de EEUU

La Regla de Producto Directo Extranjero requiere permisos para vender

Otra mala jornada para la renta variable china. Ni los buenos datos de consumo e inversión que confirman que la economía de China ha empezado el año mejor de lo previsto han conseguido reanimar a las bolsas del gigante asiático, que han sumado una nueva sesión de fuertes descensos. Tras las caídas está el nuevo brote de covid que ha llevado a confinar de nuevo varias ciudades y a paralizar la actividad a muchas empresas, con millones de ciudadanos afectados, pero la pandemia no es la única explicación. Los lazos de Pekín con Moscú y la ausencia de condena del país oriental a la invasión rusa a Ucrania ponen en gran riesgo su mercado, especialmente el tecnológico.

La incertidumbre sobre el efecto de las sanciones a Rusia han llevado al Hang Seng tecnológico de Hong Kong a cotizar en su nivel más bajo desde 2016. En lo que va de año, la bolsa pierde un 16,5% en el selectivo de Hong Kong y un 15% en el del indicador continental en comparación en el 13% que cede la bolsa europea o el 12,5% del S&P 500. Solo corrige más que ella en el año el Nasdaq 100, que pierde el 19,5% desde enero.

A medida que avanza la guerra en Ucrania, la situación de China es cada vez más comprometida. La ausencia de una condena al ataque de Rusia y noticias como la petición de Rusia de ayuda militar al gobierno de Xi Jinping, incluyendo drones o sistemas de espionaje, pone al gigante asiático en cuestión ante la mirada internacional.

En su análisis de esta cuestión para Bloomberg, el inversor Mark Mobius apuntó a que la decisión de Washington de extender las sanciones a empresas chinas que hacen negocios con Rusia es la mayor preocupación para los inversores: "Debemos recordar cuánto dinero han perdido ya los inversores que tenían importantes cantidades de acciones en Rusia y luego los que perdieron dinero en las acciones chinas afectadas por la represión del gobierno chino".

"Podría ser peor que la crisis financiera de 2008"

No puede quedar al margen de la explicación de la venta masiva de acciones chinas, especialmente en el sector de la tecnología, la presión regulatoria que no descarta una posible exclusión de las bolsas de EEUU. Si ya a mediados del año pasado, la persecución de Pekín a las acciones chinas en EEUU preocupaba a los expertos, el escenario actual eleva el riesgo.

A esta guerra fría tecnológica se suman la guerra iniciada por la vecina Rusia y las sanciones a la acción de Vladimir Putin, que, de no ser respetadas por China, afectarán también al gigante asiático. Aún resuenan los ecos de las sanciones que EEUU aplicó en 2020 para prohibir que las empresas estadounidenses no pudieran trabajar con Huawei sin una licencia especial.

China, ante la encrucijada de las exportaciones de tecnología made in USA

Ahora, en respuesta a la invasión y para impedir el acceso a Rusia de alta tecnología, EEUU ha activado para todo el país la Regla de Producto Directo Extranjero (FDPR), la misma que se usó con Huawei, que requiere de un permiso específico para exportar a Rusia cualquier producto tecnológico que incluya componentes estadounidenses. Es decir, para comercializar con el Gobierno de Rusia (no incluye el comercio si es para civiles) productos que contengan, por ejemplo, software o semiconductores fabricados en EEUU, los países deberían solicitar permiso.

Países aliados de EEUU, entre los que están todos los que componen la UE o Japón han mostrado su compromiso público con las sanciones, no así China, que vuelve a significarse ante Occidente al no abrirse a romper su relación bilateral con Rusia; esta encrucijada pone en juego su desarrollo estratégico en el campo de la alta tecnología.

Aunque el gigante asiático es el mayor proveedor de semiconductores y productos electrónicos de consumo de Rusia, China no tiene la capacidad para desarrollar semiconductores de alta gama para seguir nutriendo a Rusia sin utilizar componentes de EEUU y cualquier intento de ayuda en este sentido sería considerado un incumplimiento de la sanción.

La 'burocracia' puede ser una vía de escape. No solo se necesita número de clasificación de control de exportaciones (ECCN) para comprobar si el producto está bajo la FDPR sino que controlar las exportaciones no es sencillo porque no todos los fabricantes realizan una clasificación de sus productos, recoge Nikkei Asia, por lo que el cruce se vuelve complicado.

A principios de marzo, EEUU ya avisó de que intentar evadir estos controles podría acarrear fuertes sanciones, pero China no mueve ficha para contentar a Occidente y la negativa está repercutiendo sobre las empresas de su territorio, como demuestran las últimas sesiones bursátiles.

"El sector de la tecnología seguirá sufriendo los desafíos de la regulación, además del riesgo de exclusión de la bolsa de EEUU y la penalización de las acciones de crecimiento a medida que las tasas continúan normalizándose", indica a ese mismo medio César Pérez Ruiz, director de inversiones de Pictet Wealth Management.

La venta masiva de acciones chinas evoca a 2008 y deja temblando a las tecnológicas (eleconomista.es)

Inversión inminente de curva de rendimiento de bonos alerta sobre recesión EE.UU.

Las recesiones se producen cerca de un año después de que ocurre una inversión, pero existe el riesgo de que la guerra en Ucrania acelere las cosas

El mercado de bonos más grande del mundo está dando señales de que el riesgo de una recesión en Estados Unidos está aumentando, incluso antes de que la Reserva Federal eleve las tasas de interés.

La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se ha derrumbado hasta casi invertirse, una situación en la que las tasas de corto plazo superan a las de plazos más largos, lo que a menudo ha precedido a una recesión. El hecho se ha intensificado justo antes del casi seguro aumento de tasas por parte de la Fed la próxima semana, mientras que el alza de los precios de los productos básicos aumenta el riesgo de que la inflación sea más persistente de lo previsto. Los mercados a plazo ya muestran que los operadores se están preparando para que las tasas a dos y 10 años se inviertan en un año.

Las inversiones en el mercado de bonos tienen una larga historia de ser proféticas de una recesión económica. Existe una percepción creciente de vienen problemas, incluso si muchos indicadores de salud económica, como la caída de la tasa de desempleo, sugieren que una recesión aún está lejos. Sin embargo, la invasión rusa a Ucrania podría provocar un rápido deterioro.

Ed Al Hussainy, estratega sénior de tasas de interés de Columbia Threadneedle Investments, señaló que una inversión de la curva es inminente, y que posiblemente suceda esta semana.

“Estamos atrasados para una inversión y para un resurgimiento de todas esas conversaciones suspendidas de que se avecina una recesión”, dijo Al-Hussainy. Señaló que su empresa está posicionada para beneficiarse si la curva del Tesoro sigue aplanándose, y agregó que la exposición larga de Columbia Threadneedle está en el área de 10 a 30 años de la curva del Tesoro. “Los inversionistas en bonos no tienen que esperar a que se produzca una recesión real para ganar dinero” con apuestas más planas.

La diferencia entre los rendimientos a corto y largo plazo se ha reducido

Las apuestas sobre un aplanamiento en partes de la curva son las mayores desde 2015, según Citigroup Inc. (C), que analizó las notas a dos y 10 años en el mercado de futuros.

El aplanamiento ha sido una operación muy rentable a medida que la brecha entre los rendimientos en efectivo a dos y 10 años se ha desplomado a alrededor de 26 puntos básicos, desde aproximadamente 92 puntos básicos a principios de 2022. Eso coloca el diferencial casi en el máximo de varios años de 162 puntos básicos alcanzado en marzo de 2021.

Históricamente, las recesiones se producen cerca de un año después de que ocurre una inversión de la curva, pero existe el riesgo de que la guerra acelere las cosas.

La última vez que se invirtió la curva fue en 2019, tras una serie de alzas de tasas de la Fed. Fue la brecha de los rendimientos a tres meses y a 10 años (el diferencial en el que se centra la investigación académica que vincula la curva con las recesiones) que cayó por debajo de la línea cero en marzo de 2019, y la brecha de rendimiento de dos a 10 años se invirtió unos cinco meses después. En 2020, EE.UU. se vio afectado por una recesión provocada por la pandemia.

Sin embargo, pocos economistas ven a EE.UU. en peligro de recesión, ya que la economía está respaldada por un mercado laboral fuerte, un gasto de consumo sólido y ganancias corporativas mejores a las esperadas. Pero muchos esperan que el crecimiento se desacelere aún más si la inflación sigue subiendo.

Sin embargo, es posible que el legado de la expansión cuantitativa global pueda estar enturbiando el mensaje del mercado de bonos. Dado que los miles de millones de dólares en compras de deuda distorsionaron los precios, algunos dicen que ahora la curva debe invertirse a aproximadamente -1% para dar una verdadera advertencia de recesión.

https://www.bloomberglinea.com/2022/03/10/inversion-inminente-de-curva-de-rendimiento-de-bonos-alerta-sobre-recesion-eeuu/?

Wells Fargo espera anunciar despidos masivos

Charlotte podría estar enfrentando un gran golpe a la industria bancaria. Se espera que Wells Fargo anuncie importantes despidos en todos los ámbitos.

Miles de personas en toda la compañía podrían obtener la nota rosa y los expertos bancarios le dijeron a FOX 46 que algunos de esos recortes podrían ocurrir en Queen City.

Más de 27,000 personas en el área de Charlotte trabajan para Wells Fargo. Es el segundo empleador más grande de la ciudad.

FOX 46 habló con el profesor de economía de la UNCC, John Connaughton, el lunes, quien dice que el banco todavía está tratando de arreglar su imagen después de una investigación masiva de fraude de cuentas.

“Cuando eso sucedió, habría pensado que habrían examinado detenidamente el interior y realizado algunos cambios sustanciales y realizado un gran análisis de '¿qué está mal con nuestra configuración de gestión?' Y dos, '¿cuál es nuestro plan general para el futuro en términos de cómo podemos tener éxito como banco que no puede jugar con el sistema?' Y no hicieron nada de eso ”, dijo Connaughton.

Dice que este tipo de noticias derriba la moral de toda la empresa y puede generar problemas más importantes dentro de la organización.

“Es devastador. Es devastador ”, dijo.

Connaughton dice que esto podría tener un gran impacto en los trabajadores de clase media en Charlotte, que se han sentido cómodos y seguros durante la pandemia, y aún pueden mantener sus trabajos mientras trabajan desde casa.

“Ahora, se encuentra con esta situación que pensaba que era segura en un entorno COVID y, de repente, el modelo de negocio está cambiando y están dando un giro a la derecha y van en una dirección diferente”, dijo. "Va a ser realmente difícil para aquellos que perdieron sus trabajos salir y conseguir otro trabajo".

Wells Fargo le dijo a FOX 46 que celebrarán un ayuntamiento de rutina programado regularmente el jueves.

Wells Fargo emitió una declaración a FOX 46 que dice en parte:

“Estamos al comienzo de un esfuerzo de varios años para construir una empresa más fuerte y eficiente y mejorar la experiencia de nuestros clientes, empleados, comunidades y accionistas. El trabajo consistirá en una amplia gama de acciones a corto, mediano y largo plazo, incluidas las reducciones de la fuerza laboral, para alinear nuestros gastos más con los de nuestros pares y crear una empresa más ágil, optimizada y centrada en el cliente.

Como parte de nuestros esfuerzos para fortalecer los cimientos de nuestra empresa, tendremos reducciones de la fuerza laboral en la mayoría de las geografías en nuestra presencia y en casi todas nuestras líneas y funciones comerciales, y esperamos reducir el tamaño de nuestra fuerza laboral a través de una combinación de desgaste, el eliminación de puestos vacantes y desplazamientos laborales. Estamos ejecutando este trabajo de manera reflexiva y deliberada, y nos comunicaremos abierta y honestamente con los empleados afectados y proporcionaremos indemnizaciones, asistencia profesional y otros servicios para ayudarlos ".

https://www.wspa.com/news/national/wells-fargo-expected-to-announce-massive-layoffs-tuesday/amp/?

Tiemblan los mercados tras el repunte de infectados en China

Tiemblan los mercados tras el repunte de infectados en China

Una potencial segunda oleada de contagios en China ha desatado las alertas entre los inversionistas.

Los mercados europeos permanecen hoy cerrados, pero los futuros cotizan en rojo, al igual que han cerrado en negativo los índices asiáticos y sufren también a esta hora los futuros americanos.

El principal motivo, según destacan los expertos, es el repunte de nuevos casos confirmados en China.

Según publica South China Morning Post, la Comisión Nacional de Salud del gigante asiático ha reportado este lunes 108 nuevas infecciones, incluidos 98 casos entre viajeros que regresan del extranjero. Este es “el mayor número de casos nuevos en casi seis semanas, mientras trata de prevenir una segunda ola de infecciones”.

Este es el número más alto de infecciones reportadas desde el 6 de marzo, cuando las autoridades contaron 143 nuevos casos.

“Habiendo eliminado en gran medida la transmisión doméstica de la enfermedad, China trata de volver a encauzar su economía, pero existe el temor de que un aumento en los casos importados pueda provocar una segunda ola, especialmente entre ciudadanos chinos que regresan del extranjero”, explica el diario.

El 28 de marzo, Pekín prohibió la entrada de extranjeros a China. Sin embargo, los medios estatales informaron que los viajeros que cruzan la frontera desde Rusia la están propagando en la ciudad fronteriza china de Suifenhe, en la provincia nororiental de Heilongjiang.

“Alrededor de 300 casos habían sido confirmados en la ciudad el sábado, incluidas 100 personas infectadas que no parecían mostrar ningún síntoma”, recoge South China Morning Post.

“La provincia de Heilongjiang, situada al noreste de China al límite con Rusia, se ha convertido en el nuevo campo de batalla contra el problema, destaca Sergio Ávila, analista de I-G.

“¿Deja vu? Cuando todo empezó no hicimos mucho caso, añade José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets.

Hasta el momento, China ha informado de 82.160 casos, incluidas 3.341 muertes y 77.663 pacientes recuperados.

A pesar del moderado optimismo que transmite China al mundo, no es la primera vez que la prensa del país alerta de una posible segunda oleada de contagios, haciendo hincapié en el aumento de casos importados

Situación actual desatará la peor recesión global desde 1929 advierte el FMI

La crisis golpearía a los mercados emergentes y países en desarrollo con mayor agresividad, por lo que se requerirían cientos de miles de millones de dólares en asistencia para esas naciones.

La crisis que está sacudiendo al mundo tendrá un efecto “profundamente negativo” para la economía en 2020, desatando la peor contracción global desde la Gran Depresión, con una recuperación parcial que podrá verse en el 2021, dijo la jefa del Fondo Monetario Internacional (FMI).

La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, describió un escenario mucho más sombrío sobre el impacto social y económico de la crisis respecto a sus opiniones de hace unas semanas, al destacar que los gobiernos ya habían tomado medidas fiscales de estímulo por 8 billones de dólares pero que es probable que se necesite más efectivo.

Georgieva dijo que la crisis golpearía a los mercados emergentes y países en desarrollo con mayor agresividad, por lo que se requerirían cientos de miles de millones de dólares en asistencia para esas naciones.

“Apenas hace tres meses, esperábamos un crecimiento de la renta per cápita positivo en más de 160 países miembros en 2020”, dijo el jueves, en comentarios preparados para un discurso en las reuniones de primavera boreal de la próxima semana entre el FMI y el Banco Mundial.

“Hoy, esa cifra se ha revertido: ahora proyectamos que más de 170 países experimentarán un crecimiento negativo del ingreso per cápita este año”, sostuvo.

Si la crisis empieza a mitigarse en el segundo semestre del año, el FMI espera una recuperación parcial de la economía en el 2021, dijo Georgieva, pero advirtió que la situación de todas formas podría empeorar.

“Enfatizo en que existe una enorme incertidumbre acerca de las perspectivas económicas: podrían empeorar dependiendo de muchos factores variables, incluida la duración de la emergencia, afirmó.

El FMI, que tiene 189 países miembros, publicará sus pronósticos actualizados en el informe de Perspectivas de la Economía Mundial el próximo martes.

La crisis que surgió en China en diciembre se ha propagado por todo el mundo.

https://www.forbes.com.mx/coronavirus-peor-recesion-global-desde-crisis-de-1929-fmi/?

Wall Street cierra su peor trimestre en toda su historia

Ya para nadie es un secreto que EEUU está francamente en el precipicio, sobre todo luego de darse a conocer que la bolsa de valores de Nueva York ha sufrido su peor trimestre a lo largo de toda su historia, ni siquiera durante la gran depresión del año 1929 se dio un trimestre tan desastroso para Wall Street.

Y todo esto pasa pese a todas las medidas tomadas por el gobierno norteamericano, así como por la Reserva Federal (la Fed), para tratar de detener la debacle de la economía estadounidense; medidas tales como la mega flexibilización cuantitativa (emisión masiva de nuevos dólares) que se está llevando a cabo para rescatar a bancos y empresas en problemas financieros, que son prácticamente todas, así como para dar una renta universal a todos los trabajadores estadounidenses actualmente desempleados, pues recordemos que a día de hoy hay más de cinco millones de desempleados en ese país, rompiendo de esta forma la cifra de desempleo más alta en toda la historia de EEUU.

Recordemos que el presidente norteamericano, Donald Trump, así como la reserva federal, anunciaron la inyección de capital hasta por tres billones de dólares al sistema financiero estadounidense, dinero que se va a emplear para comprar deuda estadounidense, es decir, bonos del tesoro norteamericano, así como para comprar títulos de empresas que se encuentren en problemas financieros y que estén al borde de la banca rota.

De esta manera se piensa dar marcha a un mega programa de nacionalización (compra) de empresas y bancos que ya no tengan salvación y sean inviables económicamente, tales como la empresa aeronáutica Boeing y las automotrices Tesla, Ford y General Motors, así como a los mayores bancos de EEUU, tales como el JP Morgan Chase y el Goldman Sachs.

De esta manera tenemos que EEUU ya esta en el precipicio y solo es cuestión de tiempo para que colapse definitivamente; y ahora no habrá poder humano, ni billetera tan grande, que pueda detener esta caída.

No por nada ahora somos testigos de cómo Wall Street liga su trimestre más desastroso en toda su historia, pues así de desastrosas están las finanzas de sus principales empresas y bancos.

Es por esto por lo que el gobierno estadounidense se plantea apoyar la economía familiar dándoles un bono de 1000 a 2000 dólares mensuales a cada trabajador estadounidense que se vea obligado a dejar de trabajar por la emergencia.

Cabe aclarar que, según analistas, cuesta algo así como 35 mil dólares en el sector de salud pública de EEUU atenderse para resolver el problema que ya todos conocen. Y esto es así como el sistema de saludo público estadounidense está hecho un desastre y se ha ha privatizado.

Wall Street cierra trimestre histórico: el Dow Jones sumó su peor caída desde 1987

Los índices S&P 500 y el Dow Jones terminaron el primer trimestre en más de un 20% por debajo de su nivel de 2019, debido al empeoramiento de la crisis de salud en Estados Unidos que provocó una paralización de la actividad empresarial.



Los tres principales índices de Wall Street se hundieron el martes 31 de marzo, con el Dow Jones registrando su mayor declive trimestral desde 1987 y el S&P sufriendo su descenso más pronunciado desde la crisis financiera, ante la creciente evidencia del enorme daño económico que causa la pandemia del coronavirus.

En uno de los cambios más rápidos hacia mercado bajista, el S&P 500 y el Dow Jones terminaron el primer trimestre en más de un 20% por debajo de su nivel de 2019, debido al empeoramiento de la crisis de salud en Estados Unidos que provocó una paralización de la actividad empresarial.

El Promedio Industrial Dow Jones bajó 410 puntos, o un 1,84%, a 21917 unidades; mientras que el S&P 500 perdió 4206 puntos, o un 1,60%, a 258459 unidades. El índice compuesto Nasdaq cayó 74 puntos, o un 0,95%, a 7700 unidades.

El Nasdaq, de fuerte componente tecnológico, tuvo su mayor baja trimestral desde finales de 2018.

También fue el mayor descenso de un primer trimestre para el S&P 500 en los registros después que se le aconsejó a los consumidores permanecer en sus casas, lo que llevó a empresas a anunciar cierres temporales.

Como resultado, economistas han recortado sus expectativas de crecimiento 2020 para la mayor economía del mundo y los inversionistas, proyectando sombríos reportes de ganancias trimestrales, temen que default corporativos y despidos masivos lleven a una recesión más profunda.

Una ronda sin precedentes de estímulo fiscal y monetario ayudó a la estabilización de las bolsas la semana pasada, tras las salvajes oscilaciones que llevaron al S&P a trepar un 9% un día para hundirse un 12% en la siguiente sesión. Pero esto no fue suficiente para dar confianza a los inversionistas.

"Después del golpe recibido en el último mes, la gente no está dispuesta a hacer grandes apuestas en ninguna dirección, especialmente porque tendremos más información en los primeros reportes de ganancias que comenzarán la próxima semana", dijo Carol Schleif, subdirectora de inversiones de Abbot Downing en Minneapolis.

Kissinger: "La pandemia de coronavirus alterará el orden mundial para siempre"

El veterano diplomático estadounidense compara el "azar devastador" de la pandemia con la ofensiva nazi en la Batalla de las Ardenas, en la que participó.



El exsecretario de Estado de EE.UU., Henry Kissinger advierte de la ruina económica mundial que se avecina y aventura que la pandemia del coronavirus "alterará el orden mundial para siempre", según lo afirma en su columna del periódico estadounidense The Wall Street Journal publicada este viernes.

En su artículo, el renombrado jefe de la diplomacia estadounidense asegura que "la atmosfera surrealista de la pandemia de covid-19" le recuerda a su experiencia en la Batalla de las Ardenas en 1944 —una gran ofensiva alemana lanzada a finales de la Segunda Guerra Mundial en Bélgica y Luxemburgo— en lo que se refiere al contexto de peligro inminente "dirigido a ninguna persona en particular y que golpea al azar y de forma devastadora".

Sin embargo, el diplomático de 96 años destaca una importante diferencia entre ambos hechos: "La resistencia estadounidense se vio entonces reforzada por un propósito nacional", mientras que ahora, "en un país dividido", resulta necesario "un Gobierno eficiente y con visión de futuro para superar los obstáculos sin precedentes en magnitud y alcance global."

Para Kissinger resulta primordial mantener la confianza pública "para la solidaridad social, para la relación de las sociedades entre sí y para la paz y la estabilidad internacionales". Asimismo, asegura que cuando se supere la crisis sanitaria, se podrá percibir que las instituciones de muchos países han fallado. "El mundo nunca será el mismo después del coronavirus", recalca.

https://actualidad.rt.com/actualidad/348924-kissinger-pandemia-coronavirus-alterara-orden?

"La peor pandemia en cien años": calculan en más de 4 billones de dólares el impacto económico mundial

La emergencia ya se ha cobrado la vida de más de 55.000 personas en todo el mundo.

El Banco Asiático de Desarrollo (A-D-B, por sus siglas en inglés) ha asegurado que la crisis, que define como "la peor emergencia en cien años", podría tener un impacto de 4,1 billones de dólares en la economía mundial, según el informe 'Asian Development Outlook 2020', publicado esta semana en su página web.

"El costo global podría variar de 2 a 4,1 billones de dólares, lo que equivale a una pérdida de entre 2,3 y 4,8 % del producto interior bruto mundial", reza el texto. Asimismo, detalla que estas estimaciones, que actualizan las que hicieron públicas el 6 de marzo, reflejan la naturaleza global de la crisis, el uso extensivo de políticas de contención y las prohibiciones de viaje en todo el mundo.

¿Asia resiste?

No obstante, el informe señala que la estimación no tiene en cuenta factores tales como las interrupciones de suministro, los envíos suspendidos, los costes urgentes de atención médica y las posibles interrupciones financieras, además de los efectos a largo plazo que pueda tener la actual situación en la educación y la economía.

El Banco Asiático de Desarrollo pronostica que el crecimiento regional en Asia disminuirá bruscamente en 2020 debido a los efectos de la nueva emergencia, pues calcula que crecerá un 2,2 % y no un 5,5 %, como predijeron el pasado septiembre. Asimismo, auguran que el año que viene se recuperará y llegue a crecer un 6,2 % en caso de que el brote termine y todo vuelva a la normalidad.

"La evolución de la crisis global y, por lo tanto, las perspectivas para la economía global y regional, es altamente incierta", dijo Yasuyuki Sawada, jefe del Banco Asiático de Desarrollo. "El crecimiento podría ser más bajo y la recuperación más lenta de lo que estamos pronosticando actualmente", añadió Sawada, haciendo hincapié en que es necesario aunar esfuerzos para contener el problema —que ya se ha cobrado la vida de más de 55.000 personas en todo el mundo— y "minimizar así su impacto económico, especialmente en los más vulnerables".

https://actualidad.rt.com/actualidad/348692-billones-dolares-impacto-economico-peor-pandemia

Al lado de esta nueva crisis, la del 2008 va a parecer insignificante"

En este episodio de 'Keiser Report' Max y Stacy comentan los intentos del Gobierno de frenar la corrección de los mercados de deuda nacionalizándolos de hecho, así como la carencia de metal físico disponible en el mercado del oro. En la segunda parte Max entrevista a Matt Taibbi sobre la respuesta de la Administración Trump a la crisis financiera desatada por la crisis: el rescate a la gran empresa mientras los hospitales siguen sin equipos de protección pese a lo que gasta EE.UU. en sanidad.



El pánico desatado por el problema y los "numerosos estímulos" adoptados por los principales bancos centrales del mundo, han disparado la demanda del oro a tal punto que ahora es "mucho más difícil conseguirlo", señalan los presentadores del programa.

"Cuando la gente se dé cuenta de que es imposible conseguir oro, empezará a acudir en masa al bitcóin, porque esa será la única forma de preservar su riqueza", sugiere Max. "El bitcóin se convertirá en el sustituto del oro cuando este no se encuentre a ningún precio porque los multimillonarios se habrán hecho con todo", añade.

Por su parte, Stacy recuerda que debido al problema varias minas de oro están cerrando, así como muchas refinerías en Suiza, "de modo que habrá escasez". "La crisis en el mercado del oro podría ser semejante a la del mercado del papel higiénico", que se ha convertido "en un bien escaso" por la masiva compra que la gente hizo hace pocas semanas.
"Un mercado bursátil y una economía inflados"

En tanto el invitado de este episodio, Matt Taibbi, opina que "al lado de esta crisis, la del 2008 va a parecer insignificante". En 2008, hubo un elemento concreto al que la opinión pública pudo culpar: el mercado hipotecario, especialmente el de las hipotecas basura, cuyas empresas fueron las que más sufrieron y las que más ayuda económica acabaron recibiendo, afirma el entrevistado.

Sin embargo, en este caso, va a resultar muy difícil que la opinión pública logre entender cuál es la verdadera causa de este desastre, porque tenderá a pensar que se trata de un fenómeno de la naturaleza y "pasará por alto todo lo que se van a llenar los bolsillos algunos, porque lo verán como una respuesta racional a una crisis".

"Tenemos un mercado bursátil y una economía inflados por culpa de las cifras que nos llegan de Wall Street, que están claramente manipuladas para que parezcan mejores, y claro, eso permite, que los directivos de algunas empresas no dejen de llenarse los bolsillos gracias a la subida del precio de las acciones. Cuando esa realidad sale a relucir, en lugar de corregir las fallas del sistema responden inyectando más dinero en el mercado bursátil para que continúe en la misma dirección y que siga la fiesta", critica Taibbi.

https://actualidad.rt.com/programas/keiser_report/348301-correccion-trae-pandemia

Wall Street se hunde por aumento de ansiedad por consecuencias de la actual crisis

Las actividades registraron una baja de más del 4%, pese a que datos económicos mostraron que la actividad manufacturera se contrajo menos de lo esperado.

El índice S&P 500 de Wall Street cayó más de un 4% en esta jornada, después de que una advertencia grave sobre el número de muertos en Estados Unidos hizo que los inversores se alejaran incluso de las acciones más defensivas.

* Datos económicos mostraron que la actividad manufacturera del país se contrajo menos de lo esperado en marzo, pero las interrupciones causadas por la actual emergencia empujaron los nuevos pedidos recibidos por las fábricas a un mínimo de 11 años, lo que refuerza la opinión de los economistas de que la economía está en recesión.

* Además, las nóminas privadas en Estados Unidos cayeron en marzo por vez primera desde 2017, probablemente porque las empresas tuvieron que cerrar para cumplir las medidas para contener el problema, respaldando la visión de los economistas de que el auge del empleo más largo de la historia acabó el mes pasado.

* El Dow Jones y el S&P 500 extendieron las pérdidas después de sufrir su peor primer trimestre cuando el presidente Donald Trump advirtió a los estadounidenses de que se avecinan dos semanas “dolorosas” y funcionarios de salud hicieron hincapié en las predicciones de los investigadores sobre un enorme salto en las muertes.

* A pocos días de que comience la temporada de reportes corporativos trimestrales, los inversores están “muy sensibles a los últimos titulares sobre la crisis debido a la falta de información fundamental”, dijo John Augustine, director de inversiones de Huntington National Bank en Columbus, Ohio.

* El mercado espera que las firmas del S&P 500 entren en una recesión de ganancias en 2020, con una baja del 4,3 en el primer trimestre y del 10,9% en el segundo, de acuerdo a estimaciones de Refinitiv.

* El Promedio Industrial Dow Jones cayó 974 puntos, o un 4,44%, a 20.943 puntos; mientras que el S&P 500 perdió 114 puntos, o un 4,41%, a 2.470. En tanto, el Nasdaq Composite cedió 339 puntos, o un 4,41%, a 7.360 unidades.

https://www.forbes.com.mx/mercados-wall-street-baja-ansiedad-consecuencias-coronavirus-covid-19/?

Por esto podría morir AMLO: Obrador advierte que no salvará a ricos, solo a los pobres

Desde que empecé este blog, y el proyecto de canal de YouTube, les he venido hablando de como los gobiernos han estado utilizando los recursos públicos, es decir, el dinero del pueblo, para salvar de la quiebra a millonarios y banqueros.

Así es, en México tenemos un mal recuerdo, muy malo, de lo que se hizo con el llamado FOBAPROA (Fondo Bancario de Protección al Ahorro). Este instrumento financiero fue creado por la élite política mexicana para salvar a sus amigos empresarios, y para salvarse ellos mismos, pues se consideraban a sí mismos como “empresarios”. De esta manera, este fondo de cobertura se creó con dinero público en el año de 1990.

Es decir, este fondo de cobertura ante crisis económicas fue creado solo 4 años antes de que se presentara el colapso total del sistema bancario y financiero mexicano debido a un muy mal manejo y administración de los bancos, así como a prácticas criminales y fraudulentas que se realizaban en los mercados bursátiles donde se vendían y se compraban instrumentos financieros extremadamente especulativos, así como derivados sobre derivados. Es decir, este crash bursátil en México del año 1994 se debió precisamente a causa de la especulación financiera extrema, de tal manera que se crearon montones de derivados, así como a que se otorgaron infinidad de créditos de alto riesgo. O sea, por un lado, se hicieron transacciones extremadamente especulativas en los mercados bursátiles y, por otro, se concedieron montones de créditos extremadamente riesgosos.

Recordemos que en esa época estaba la moda de las tarjetas de crédito, tarjetas que se daban a diestra y siniestra a cualquier persona sin importar su historial crediticio y aunque no pudieran demostrar solvencia económica como para poder afrontar un crédito. También en esa época se otorgaban créditos hipotecarios y automotrices a cualquier persona o entidad moral sin importar el riesgo financiero.

De esta manera se llegó a un colapso del sistema financiero mexicano debido a la voracidad de estos banqueros que querían obtener las mayores ganancias posibles sin importarles que sus operaciones las estaban realizando en activos altamente riesgosos, y sin importarles si sus clientes podían pagar eventualmente los créditos que se les daban.

Y estos banqueros actuaban de esa manera porque tenían la cobertura, es decir, la promesa, de que el estado mexicano les salvaría eventualmente de la bancarrota llegado el caso. Pues, como lo repito, cuatro años antes se había creado el famoso FOBAPROA precisamente previendo una situación como esta; y claramente este instrumento financiero conocido como FOBAPROA se creó expresamente para salvarlos a ellos llegado el caso. De esta manera se les dio vía libre para que actuaran como quisieran pues sabían que a final de cuentas el estado mexicano llegaría a su rescate; situación que se dio precisamente cuatro años después.

Pero aquí lo curioso es que a los banqueros y empresarios se les salvó sin tener que pagar ninguna consecuencia por ello, y todavía se les compró sus bancos y empresas (se nacionalizaron) a un excelente precio, absorbiendo además el estado todas sus deudas malas y créditos incobrables.

Es decir, el estado compró todos estos bancos y empresas que estaban en quiebra debido a la voracidad de sus dueños, adquiriendo además todos sus compromisos financieros; es decir, el estado mexicano absorbió todos esos créditos impagables y todas esas deudas de esas empresas y bancos y todavía se las compró a sus antiguos dueños a precio de mercado; en vez de que estos sujetos fueran a la cárcel por su avaricia desmedida y rapaz voracidad, todavía se les premió comprándoles sus empresas y bancos a precio de mercado como si estas no estuvieran ya quebradas.

El gobierno debió llevarlos a juicio y no darles nada por sus propiedades, propiedades que ya no valían nada pues estaban endeudados hasta el cuello. De esta manera se debió haber rematado todo y con ese dinero pagar a los clientes de estos bancos y a los ahorradores regresarles su dinero, así como pagarles a los proveedores de estas empresas.

Pero no, el gobierno compró todo lo que estaba en problemas con dinero público, y todavía les pagó a sus antiguos dueños.

Pero, además, y quizá esto fue lo peor, el estado mexicano posteriormente volvió a privatizar todo el sistema bancario anteriormente nacionalizado (después del crash del 94) a precio de ganga, con lo que el estado perdió más de la mitad del dinero que utilizó previamente para salvar a estas empresas y bancos; bueno, más bien para salvar a sus antiguos dueños.

Además, con esta privatización del sistema bancario mexicano el estado perdió toda posibilidad de servir como garante del desarrollo científico e industrial de México, pues estos bancos volvieron a manos de buitres deshumanizados que solo están esquilmando al pueblo de México; pues recordemos que estos bancos, como el Santander, Citibank, HSBC, BBVA, etcétera, y en general todos los bancos en México, cobran comisiones desorbitadas, comisiones que en sus países de origen no cobran y, además, no ofrecen ningún interés a los ahorradores (cosa que si ofrecen en sus países de origen).

Esta situación por supuesto ha frenado el desarrollo de México, pues estos bancos en vez de servir como un instrumento de crecimiento económico se convierten en un freno, pues además de que cobran altas comisiones y de que no ofrecen ningún interés a los ahorradores, tampoco ofrecen créditos a un interés justo a los pequeños y medianos empresarios, y mucho menos a los nuevos emprendedores. De esta manera, estos bancos en vez de servir como un instrumento de desarrollo económico se convierten en un freno para el mismo.

Y es que, debido a los intereses cero, e inclusive negativos, que ofrece el banco central a los “banqueros”, es que a estos ya no les interesa otorgar créditos a los pequeños y medianos empresarios, o al ciudadano común, para poder acceder a un crédito hipotecario o automotriz justo, o para cualquier otra cosa. Y esto es así porque esos intereses cero, o negativos, les da la posibilidad a estos banqueros y empresarios de acceder a dinero prácticamente gratis, dinero que utilizan para especular en las bolsas de valores o para comprar a la competencia y así crear enormes oligopolios, concentrando con ello la riqueza en menos manos, mientras que a los pobres se les hace aún más pobres debido a la emisión masiva de este nuevo dinero, dinero que por supuesto devalúa la moneda y, con ello, reducen el poder adquisitivo del ciudadano común; pues recordemos que este nuevo dinero que se les da a los banqueros y empresarios cuando llega a sus manos aún conserva su valor, pero conforme se filtra hacia abajo, o sea, al sistema financiero nacional e internacional y de ahí al ciudadano de a pie, este tiende a perder valor, de tal manera que cuando llega al hombre de la calle este ya ha perdido gran parte de su valor a favor de los grandes empresarios y banqueros internacionales.

Pues bien, este círculo vicioso es el que desea romper Andrés Manuel López obrador con su último anuncio: Él dice que él no va a rescatar a los ricos, sino solo a los pobres; es decir, él dice que no va a rescatar a los grandes  bancos y empresas sino que el dinero se le dará al pueblo y ya no a los ricos para que estos se salven a sí mismos y a sus negocios; salvación que no consiste en otra cosa más que en nacionalizar nuevamente sus negocios con dinero del pueblo, negocios que a día de hoy ya están completamente quebrados, tal como lo estaban en el año de 1994; rescate que entonces se realizó a través del famoso FOBAPROA.

No olvidemos que, y yo desde hace años se los vengo advirtiendo, actualmente los gobiernos de todo el mundo se preparan para salir al rescate (nacionalización) de infinidad de empresas y bancos; rescate, o nacionalización, que se volverá a hacer con dinero del pueblo, tal como México hizo en el año de 1994, y los demás países lo hicieron en el crash bursátil del 2008. Aunque en el año 2008 no hubo tanta nacionalización, sí se rescató a empresas y bancos otorgándoles créditos preferenciales y comprando su cartera vencida, así como sus activos tóxicos. Cartera vencida y activos tóxicos que pasaron a manos de los gobiernos, es decir, del estado, o sea, se convirtió en deuda pública.

Estos rescates se hicieron mediante la flexibilización cuantitativa, flexibilización cuantitativa que no es otra cosa que la emisión masiva de nuevo dinero; dinero que se intercambió por bonos soberanos, es decir, por bonos del estado. En otras palabras, el gobierno se volvió a endeudar para rescatar a estos bancos y empresas, deuda que consistió en la emisión de bonos soberanos, bonos que el banco central cambió por nuevo dinero y este dinero es el que se utilizó para salvar a estos empresarios y banqueros.

En este punto hay que hacer una aclaración: Los bancos centrales no son bancos del gobierno, no, en realidad son bancos privados, y así es desde el año de 1913, en el caso de EEUU, pues fue justo en ese año cuando se creó el Banco de la Reserva Federal (Fed), banco que en realidad es un banco privado y, por lo tanto, el mayor acreedor de EEUU es precisamente la Reserva Federal, y después de ellos está China y luego Japón.

Así que no se crean que al imprimir nuevos dólares la Reserva Federal son solo papelitos que imprime EEUU y nada más; no, la realidad es que estos nuevos billetitos de color verde en realidad es nueva deuda para EEUU; porque en realidad no los imprime el gobierno de EEUU, sino que los que los imprimen son realmente los bancos privados de la Reserva Federal, dinero que se intercambia por bonos del tesoro de los EEUU, bonos que por supuesto se tienen que pagar eventualmente, además se tienen que pagar a un cierto interés.

Pues bien, esto es precisamente lo que intenta romper Andrés Manuel López obrador; es decir, él no quiere crear nueva deuda para dársela a los empresarios y banqueros; no, ahora él dice que no se salvará a ellos, sino que ahora se salvará solo al pueblo y, por lo tanto, se dejará quebrar a los bancos y empresas y se les juzgará y se les rematarán sus propiedades para con ese dinero pagar a sus acreedores y para devolverle su dinero a los ahorradores (en el caso de los bancos).

De esta manera Andrés Manuel López Obrador se convierte en el primer presidente mexicano verdaderamente nacionalista en muchas décadas. Quizá el primero desde la revolución mexicana, pues ni siquiera Lázaro Cárdenas fue tan nacionalista como López obrador, pues la nacionalización del petróleo mexicano fue más bien un resultado de la segunda guerra mundial y las circunstancias que la rodearon más que un logro de Lázaro Cárdenas.

Quizá otro gran nacionalista, desconocido y humillado, fue el golpista Victoriano Huerta, pues aparentemente este dio el golpe de estado para evitar los malos tratos en prejuicio de México que pretendía firmar el entonces presidente del país azteca Francisco í Madero con las autoridades estadounidenses. Es decir, Francisco Madero negoció los tratados que posteriormente fueron conocidos como los tratados de Bucareli. De la huerta desconoció estos tratados y por eso dio el golpe de estado, sin embargo, a los pocos años también fue derrotado y su sucesor (Álvaro Obregón), sí firmó los nefastos tratados de Bucareli, tratados que negoció previamente Francisco í Madero.

Pues bien; además de que Andrés Manuel López obrador a su vez desconoció estos tratados de Bucareli, también ahora dice que no utilizará dinero del estado para salvar a empresarios y banqueros y que, en todo caso, a los únicos que se salvará será al pueblo.

AMLO: “Rescataremos al pueblo, no a los de arriba”

El mandatario reiteró que no se hará lo que se hacía en pasadas administraciones: requerir al FMI ante cada crisis.

Debido a la crisis económica que se prevé en el país y la caída del precio del petróleo, el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) afirmó que su gobierno rescatará al pueblo, pero sobre todo se protegerá “a los débiles, a los desposeídos, a los pobres, a los pequeños”.

El mandatario reiteró que no se hará lo que se hacía en pasadas administraciones cuando se presentaba una crisis económica financiera y se recurría a pedir prestado al Fondo Monetario Internacional (FMI) y se pedía a la ciudadanía a apretarse el cinturón.

“Le decían a la gente ni modo, que había que apretarse el cinturón y venían los aumentos en precios de combustibles y otras medidas que afectaban la economía popular; ahora es proteger a la economía popular, sobre todo proteger a los débiles, a los desposeídos, a los pobres, a los pequeños”

“Vamos a rescatar al pueblo, esto también que se vaya entendiendo, porque hay algunos que a lo mejor están pensando que los vamos a rescatar, a los de arriba, con idea de esa peregrina, sofisma, de que si le va bien a los de arriba les va a ir bien a los debajo; que, si llueve fuerte arriba, gotea abajo.

“No, eso ya no aplica, la riqueza no es contagiosa, no es permeable, tenemos que procurar que haya una distribución equitativa del ingreso”, refirió el titular del Ejecutivo federal durante su conferencia de prensa de este martes.

Luego de que ayer se realizó la declaratoria de emergencia, el presidente pidió apoyo y solidaridad a los empresarios para que paguen los salarios completos a sus empleados que deberán de resguardarse.

Debido a que se contempla que el resguardo de la población sea hasta el 30 de abril, López Obrador planteó a los integrantes de la iniciativa privada que paguen los salarios completos, pues es una forma de ayudar a que la gente tenga la seguridad de un salario para las siguientes semanas y pueda quedarse en sus hogares.

Fobaproa

El Fondo Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa) ha sido un fondo de contingencia creado en 1990 por el Estado de México en vistas a superar los problemas financieros extraordinarios. No obstante, en 1998 fue sustituido por el IPAB, Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

La creación del Fobaproa ha sido uno de los acontecimientos políticos y financieros más escandalosos de la historia mexicana porque el poder ha salvado sus malos manejos a coste de los contribuyentes mexicanos.

La historia oficial dice que tras una batahola de crisis económicas que recaían en falta de liquidez del sistema bancario, es que surge el Fobaproa. De esta manera, si existiese una crisis financiera el Fobaproa serviría para asumir las carteras vencidas y capitalizar a las instituciones financieras (evitar corridas bancarias, o al menos sus efectos).

Después de 1994 cuando la crisis económica más grave de la historia contemporánea mexicana se desató, las tasas de interés se dispararon causando el sobre endeudamiento de las empresas y familias y el cese de pagos por parte de los deudores.

Ante el peligro, el Gobierno Federal aplicó el Fobaproa para absorber las deudas, capitalizar el sistema financiero y garantizar el dinero a los ahorristas. Para realizar esto, se calculó un total de pasivos del Fobaproa en 552.000 millones de dólares que fueron canjeados por pagarés ante el Banco de México.

Simultáneamente, se implementó el Programa de Capitalización y Compra de Cartera (PCCC) que inducía a las instituciones a aportar capital cuando la situación esté dentro de la insolvencia. A través del PCCC, los bancos transfirieron los derechos de cobro al Fobaproa a cambio de un instrumento de pago a su cargo con garantía del Gobierno Federal.

Estos instrumentos del Fobaproa vencieron en 2005 y 2006, y estaban atados a la tasa de interés Cetes y la tasa de interés Libor.

Cronología de Fobaproa

1990 Se crea el Fobaproa (Fondo Bancario de Protección al Ahorro) bajo la argumentación del la falta de liquidez del sistema bancario el gobierno de Carlos Salinas de Gortari da vida a este fondo de contingencia para enfrentar problemas financieros extraordinarios bajo la excusa de las posibles crisis económicas que propiciaran la insolvencia de los bancos por el incumplimiento de los deudores con la banca y el retiro masivo de depósitos, el Fobaproa serviría para asumir las carteras vencidas y capitalizar a las instituciones financieras.

1991 Reprivatización de la banca para reducir los gastos de la administración e involucrar a la iniciativa privada en el proceso productivo, fueron vendidos 18 bancos.

Diciembre 1994 estalla la crisis económica con inflación, tipo de cambio sobrevaluado, déficit comercial, endeudamiento externo, reducción de las reservas internacionales y especulación desmedida en el marcado de valores desembocan en la devaluación del peso y un alza en las tasas interés. Como consecuencia se reflejaron retiros masivos de capital por la desconfianza hacia las instituciones de crédito por lo que los bancos dieron visos de insolvencia y se temió el colapso financiero.

1995 se aplica el Fobaproa para absorber las deudas ante los bancos, capitalizar el sistema financiero y garantizar el dinero de los ahorradores. Los pasivos del Fobaproa ascendieron a 552000 millones de pesos por concepto de cartera vencida que canjeó por pagarés ante el Banco de México. Dicho monto equivale al 40% del PBI de 1997, a las dos terceras partes del Presupuesto de Egresos para 1998 y el doble de la deuda pública interna. También se crea el Programa de Capitalización Temporal (Procapte), un instrumento alternativo para sanear el sistema financiero con el acceso rápido y en mayor volumen de capital extranjero y recuperar la solvencia de los bancos.

1996 se crea Ucabe (Unidad Coordinadora para el Acuerdo Bancario Empresarial) que sirvió de aval para el rescate bancario y benefició a 54 empresas por un monto de 9700 millones de dólares.

Marzo 1998 el Ejecutivo Federal envía al Congreso de la Unión un paquete de cuatro iniciativas para crear un marco legal que reduzca las posibilidades de una nueva crisis bancaria y propuso la creación del Fondo de Garantía de Depósito (Fogade), instancia que protegería el dinero de pequeños y medianos ahorradores e involucraría al Poder Legislativo en la tarea de supervisar los bancos.

Ahora bien, lo cierto es que ha sido una de las maniobras más escandalosas porque los banqueros salvaron sus “malas” finanzas y se enriquecieron gracias al visto bueno de la clase política. La aplicación del Fobaproa ha sido uno de los flagelos más crueles que ha sufrido la economía mexicana ya que las finanzas públicas siguen sufriendo esas consecuencias.

A través del Fobaproa, el Gobierno Mexicano rescató a los bancos, comprando basura financiera como créditos incobrables lo que llevó a incrementar el costo fiscal del rescate a cambio de la reducción de las pérdidas de bancos, accionistas o grandes deudores que podían pagar sus créditos pero los transfirieron al Fobaproa.

Por lo tanto, el Estado compró a los banqueros la cartera de créditos incobrable y “fraudulenta”, con un agravante, los accionistas de los bancos no perdieron sus inversiones, y además, han recibido un tratamiento favorable a futuro.

Según Alejandro Nadal, “el rescate por medio del Fobaproa no hizo responsables a los accionistas de los bancos. Al contrario, fueron premiados por el mal manejo de su cartera de créditos. Además, al remplazar su cartera mala con pagarés (con una prima de dos puntos porcentuales sobre la tasa de Cetes y con intereses capitalizables) se les quitó todo incentivo para recuperar los créditos malos. Y como el Fobaproa no estaba preparado para esta operación, no se recuperó ni la mitad de lo que prometió el gobierno de Zedillo del total de activos asociados a la cartera comprada”. “El Fobaproa no distinguió entre préstamos fraudulentos y la cartera que legítimamente se había convertido en cartera vencida”.